Артём Цогоев - Как инвестировать в недвижимость

достигла 8% (разница 3,1%). Руководители Центробанка РФ ожидают, что в 2021 году инфляция будет находится в коридоре от 3.5 до 4%. Значит, задача инвестора заработать как минимум 6.6-7.1% в рублях, чтобы просто не обесценить свои инвестиции. А ещё лучше – заработать больше, желательно значительно больше. Весь вопрос в том, как. В этой книге будут содержаться ингредиенты для приготовления ответа на этот вопрос.

В общем, именно сейчас, когда Вы читаете эти строки, настало время, наконец, научиться определять что такое дорого и дёшево, а также считать свои деньги, трезво оценивать потенциал роста цены и так далее. Можно с уверенностью утверждать: инвестировать деньги в 2021 и 2022 году будет сложно. Подробности – в следующих главах.

Глава 1. Риск-профилирование и защитные активы

Основоположник системы портфельного управления Гарри Марковиц еще в 50-е годы ХХ выдвинул теорию об индивидуальной толерантности инвесторов по отношению к рискам. Все люди разные, их отношение к потерям, которые могут возникать при инвестициях, тоже различается. Именно отношение к рискам определяет содержание инвестиционного портфеля. Чуть позже, в 60-е годы инвестиционные компании ввели термин риск-профилирования, то есть начали ранжировать инвесторов на категории.

Риск-профилирование обычно учитывает:

1) инвестиционный горизонт – срок, на который инвестор предполагает вложить свои деньги

2) допустимый риск – максимальные потери, которые инвестор готов принять

3) ожидаемую доходность – доходность инвестиционных инструментов, которую хотел бы получить инвестор.

Наиболее популярным методом определения риск-профиля в настоящее время являются анкеты, опросники и прочие тесты. Инвесторам необходимо ответить на набор стандартизированных вопросов, дающих представление об их психологическом портрете, об отношении к инвестициям и возможным рискам. На основе тестирования выделяются три типа риск-профилей:

– Консервативный, то есть направленный прежде всего на сохранение капитала, абсолютно нетолерантный к риску.

– Умеренный, доля рискованных инвестиций присутствует, однако она сбалансирована в портфеле.

– Агрессивный̆, направленный на рискованные вложения и высокую прибыль, большая толерантность к риску уменьшения капитала.

Я всегда отмечаю чрезвычайную важность этапа риск-профилирования. В принципе инвестиционную деятельность нужно начинать с разговора с собой, с ответа на вопрос «кто я?». в А уж в тестах на риск-профиль отвечать на вопросы всегда необходимо максимально честно, не нужно поддаваться внутреннему давлению или чужому мнению, нужно быть собой.

Неправильное риск-профилирование приводит к неверному выбору инвестиционных инструментов и несовпадению результатов инвестиций ожиданиям. Все разочарования, вся критика и весь негатив в отношении множества компаний, предлагающих различные инвестиционные продукты своим клиентам, с моей точки зрения, корнями уходят именно в неточном определении толерантности потенциальных покупателей к рискам.

Некоторые владельцы инвестиционных продуктов раньше не озадачивались риск-профилированием, предпочитая просто заниматься продажами. Потом им пришлось тратить как минимум большие деньги на «работу с негативом», как максимум – отбиваться от претензий государства по поводу их подхода к взаимодействию с клиентами. Запрет ЦБ РФ на продажу структурных продуктов банками, введение анкетирования для работы на фондовом рынке, разделение инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных – всё это последствия разгула продаж финансовых продуктов населению России и реакция мегарегулятора (Цетральный Банк) на многочисленные жалобы людей. В настоящее время большинство традиционных финансовых компаний, ведущих деятельность на рынке ценных бумаг (брокеры, управляющие активами) в обязательном порядке проводят риск-профилирование.

Признаю свои ошибки: раньше я очень часто поддавался на провокации: когда меня в очередной раз спрашивали «во что можно вложить Х денег», я сразу начал «накидывать» разные варианты… Но предлагая инвестиционные идеи, я практически никогда не знал, кто передо мной – консервативный, умеренный или агрессивный инвестор. Сейчас я всячески уклоняюсь от подобных вопросов, если задавший их человек не прошел тест на определение толерантности к риску.

К сожалению, деятельность в сфере продажи инвестиционных продуктов, --">