Рон Черноу - Дом Морганов. Американская банковская династия и расцвет современных финансов

23 Wall была штаб-квартирой империи с несколькими зарубежными филиалами. Сидя за столами с роликовыми столешницами на Брод-стрит, нью-йоркские партнеры были связаны с тремя другими партнерствами - Morgan Grenfell в Лондоне, Morgan et Compagnie в Париже и Drexel and Company, так называемым филадельфийским филиалом J. P. Morgan. Из них Morgan Grenfell было, безусловно, самым мощным, образуя центральную ось империи Моргана - Лондон-Нью-Йорк. Это было трансатлантическое почтовое отделение для британских и американских государственных секретов. До начала "Нового курса" термин "Дом Моргана" относился либо к "Дж. П. Морган и компания" в Нью-Йорке, либо, в более широком смысле, ко всей теневой сети партнерств.

Старый дом Морганов породил тысячи теорий заговора и не давал покоя многим журналистам. Будучи самым крупным банком, он обслуживал многие знатные семьи, включая Асторов, Гуггенхаймов, дю Понтов и Вандербильтов. Он избегал иметь дело с простыми людьми, что порождало подозрительность в народе. Поскольку он финансировал многих промышленных гигантов, включая U.S. Steel, General Electric, General Motors, Du Pont, American Telephone and Telegraph, он входил в их советы и вызывал страх перед чрезмерной властью банкиров. Ранний Дом Моргана представлял собой нечто среднее между центральным и частным банком. Он останавливал панику, сохранял золотой стандарт, трижды спасал Нью-Йорк и разрешал финансовые споры. Если его интересы выходили за рамки исключительно стремления к прибыли, то он также обладал особым умением делать добрые дела платными.

Манящая таинственность Дома Моргана заключалась в его связях с государственными структурами. Подобно старым Ротшильдам и Барингам, он, казалось, был вписан в структуру власти многих стран, в первую очередь США, Англии и Франции, в меньшей степени - Италии, Бельгии и Японии. Являясь инструментом американской власти за рубежом, его действия нередко наделялись широким внешнеполитическим значением. В то время, когда парохиальная Америка смотрела внутрь себя, связи банка за рубежом, особенно с британской короной, придавали ему неоднозначный характер и вызывали вопросы о его национальной лояльности. Старые партнеры Моргана были финансовыми послами, чья повседневная деятельность часто тесно переплеталась с государственными делами. Даже сегодня J. P. Morgan and Company, пожалуй, ближе к центральным банкам мира, чем любой другой банк.

Эта империя была разрушена в результате принятия в 1933 г. закона Гласса-Стиголла, который возвел высокую стену между коммерческими (выдача кредитов и прием депозитов) и инвестиционными (выпуск акций и облигаций) банками. В 1935 г. J. P. Morgan and Company решила остаться коммерческим банком и выделила из себя инвестиционный дом Morgan Stanley. Созданный на основе капитала и персонала J. P. Morgan, Morgan Stanley в течение десятилетий явно демонстрировал общее происхождение со своим братом Morgan, расположенным в соседнем квартале. У них было много общих клиентов и сохранялось семейное чувство, не менее сильное из-за своей неформальности. Однако закон Гласса-Стиголла не запрещал J. P. Morgan владеть миноритарным пакетом акций зарубежного дома ценных бумаг. До 1981 г. она сохраняла третью долю в Morgan Grenfell. Как будет показано в нашем материале, три дома Morgan функционировали как фактический Дом Morgan еще долгое время после окончания "Нового курса", а в начале 1970-х годов даже рассматривали возможность воссоединения. Сегодня впервые три дома лишены формальных связей и ведут ожесточенное соперничество. По мере того как дерегулирование в Лондоне и Нью-Йорке ликвидировало старые регулятивные барьеры, эти три дома все чаще вступают в конфликт, продавая конкурирующие услуги.

Хотя люди знают дома Морганов по имени, их деятельность зачастую вызывает у них недоумение. Они практикуют банковское дело, мало похожее на обычное розничное банковское обслуживание. В этих банках нет кассиров, они не выдают потребительских кредитов и не предоставляют ипотечных кредитов. Скорее, они являются продолжателями древней европейской традиции оптовых банковских операций, обслуживая правительства, крупные корпорации и богатых частных лиц. Будучи специалистами в области высоких финансов, они придерживаются сдержанного стиля. Они избегают филиалов, редко вывешивают вывески и (до недавнего времени) не дают рекламы. Их стратегия заключается в том, чтобы дать клиентам почувствовать себя принятыми в частный клуб, как будто счет в Morgan - это членский билет в

--">