Максим Адаскевич , Евгений Левый - Начни инвестировать! Краткий курс для начинающего инвестора

затраты ниже). Более того, ваш брокер может предлагать уникальные условия на покупку самых популярных (крупных) ETF.

В-четвертых, фонды различаются в вопросах выплаты дивидендов. Некоторые фонды выплачивают дивиденды, которые приходят от компаний из портфеля фонда, другие фонды автоматически их реинвестируют. При выборе варианта с реинвестированием сэкономить больше налогов вряд ли получится, но вот тратить время на ручное реинвестирование придется уж точно меньше.

Многие также могут сказать, что спред (разница между ценой покупки и продажи, большой спред означает дополнительные потери при покупке ценных бумаг) имеет значение, но, если вы выбираете крупные фонды и придерживаетесь долгосрочной стратегии, спред не окажет практически никакого влияния на долгосрочную доходность.

Для самостоятельного анализа мы рекомендуем использовать несколько ресурсов. Во-первых, на сайте etf.com вы можете получить основную информацию по различным ETF и подобрать аналоги. Во-вторых, на сайте etfreplay.com – в разделе Tools/ETF charts – вы сможете построить графики для сравнения доходности и волатильности нескольких ETF.

Глава 3. Примеры инвестиционных портфелей

Портфель из акций крупнейших американских компаний:

SPY – 100 % (акции 505 крупнейших компаний США из индекса S&P 500)

В данном случае весь портфель состоит всего из одного фонда, а именно SPY. Фактически, приобретая акции SPY, вы покупаете акции 505 крупнейших компаний США. Такой портфель может показаться излишне простым, но он дает фору абсолютному большинству активных инвесторов уже десятилетиями.

Но что, если вы менее устойчивы к риску? Тогда можно добавить в портфель ETF на облигации:

SPY – 60 % (акции 505 крупнейших компаний США из индекса S&P 500)

AGG – 40 % (американские облигации инвестиционного уровня)

В данном случае вы получаете классический портфель 60/40. Облигации позволят снизить риск портфеля, и он будет менее подвержен падениям, но, скорее всего, это негативно скажется на долгосрочной доходности. Соотношение облигаций и акций вы можете изменять в зависимости от вашей склонности к риску.

Можем продолжить увеличивать диверсификацию по географии и классам активов:

VT – 55 % (акции крупнейших компаний мира)

AGG – 35 % (американские облигации инвестиционного уровня)

IAU – 10 % (золото)

В данном случае мы добавили в портфель ETF на золото (IAU). Также мы заменили SPY на VT. В VT входят акции более чем 8 тысяч компаний по всему миру, таким образом мы получаем и страновую диверсификацию, ведь не зависим только от США в случае со SPY.

Тема выбора фондов в портфель крайне обширна. Зачастую излишняя диверсификация не приносит выгод, а лишь дополнительные временные и финансовые издержки. Важно понимать, что каждый отдельный ETF в большинстве случаев уже сам по себе представляет диверсифицированный актив, как например VT, в который входят акции более 8 тысяч компаний со всего мира, поэтому зачастую вполне достаточно иметь в своем портфеле 1–2 ETF и получить отличнейший результат, с которым сможет соперничать лишь небольшая доля активных инвесторов в долгосрочной перспективе.

Глава 4. Как выбрать брокера?

Ответ на этот вопрос будет отличаться не только в зависимости от страны вашего проживания, но и от вашей инвестиционной стратегии. Мы рекомендуем досконально изучить брокеров вашей страны в контексте тех активов, что вы хотите приобрести, но мы можем дать общие рекомендации по выбору.

Выбирайте брокера с минимальными комиссиями за совершение сделок и сам портфель. Некоторые брокеры не имеют комиссий, но, как правило, при совершении сделок вы платите комиссию за их заключение, а также ежегодно выплачиваете процент от портфеля за услуги брокера. Держите в голове сумму, которую --">