Оптимизация ресурсов современного банка
Введение
Часть I. Набор «природных» ресурсов банка — способность принимать разнотипные риски
Глава 1. Два подхода к понятию риска, или Почему важно рассматривать риск не только в традиционном узкокредитном понимании
Глава 2. Ликвидность — основа выживания
Глава 3. Корреляция — основа всех финансовых решений
Глава 4. Основы опционной теории, необходимые для понимания моделей управления рисками и оценки компаний
Глава 5. VaR и стресс-тесты — основные механизмы измерения рыночных рисков
Часть II. Финансовые инструменты: джунгли банковского мира
Глава 6. Ключевые процентные ставки
Глава 7. Составные элементы процентных ставок, используемых в кредитовании. Z-спред
Глава 8. Кредитные рейтинги
Глава 9. Взаимодействие рынка акций и рынка долгов
Глава 10. Форвардные контракты
Глава 11. Кредитные ноты (CLN), свопы на совокупный доход (TRS) и кредитные дефолтные свопы (CDS)
Глава 12. Секьюритизация
Глава 13. CDO
Часть III. Взаимодействие рассмотренных элементов
Глава 14. Трансформации финансовых инструментов
Глава 15. Резервирование
Часть IV. Общефилософские вопросы банковского бизнеса
Глава 16. Трансформация определений риска и ликвидности на разных стадиях цикла развития финансовых рынков
Глава 17. Что же сегодня понимается в банках под термином «риск»
Глава 18. О роли семантики в стратегии развития
Заключение
Литература

Введение

Несмотря на небольшой размер этой книги, она освещает широкий круг вопросов, и позволит читателям лучше обучать сотрудников, обслуживать клиентов и использовать ресурсы банков. Обычно для решения каждой из этих задач пишется много толстых книг, но все знают, что суть всегда короче. У этой книги как раз претензия на краткое изложение сути большого количества дисциплин из сферы деятельности корпоративно-инвестиционного банка.

Мы исходим из того, что большинство банковских специалистов не только соглашаются с тем, что современные финансовые продукты очень непросты для понимания, но и осознают, что им не хватает знаний об взаимодействии этих продуктов. Дело в том, что продукты с одной экономической сутью в разных сегментах рынка или называются по-разному, или имеют разную юридическую документацию, или отличаются налоговыми последствиями. Например, мы будем говорить о экономически близких операциях траншировании кредитов, сделках РЕПО и CDS; или форвардах, фьючерсах, СFD и т.д.

Есть уважаемые пособия по продуктам, но, как правило, каждый продукт представляется без связи с другими, без указания схожих качеств или расхождений. В результате уходят годы, чтобы узнать об альтернативах, о братьях-близнецах привычных решений, которые могут быть гораздо более полезными, узнав о которых восклицают «а разве так можно?!». Эта книга подходит к разъяснению продуктов несколько иначе: берет основной продукт группы, а затем показывает отличия других модификаций.

Кроме того, не улавливая связи, принимающие решения неправильно учитывают риски. Представьте себе, сколько людей в комитетах или в руководствах думают, что утверждают лимиты на разные продукты, в то время как у некоторых на самом деле одинаковая экономическая суть, а потому одинаковы и основные риски.

Учитывая эти потребности читателей и особенности сферы, мы попытаемся увязать понятия, используемые в современном многогранном финансовом мире.

Чтобы не перегружать книгу, мы не обсуждаем последствия тех или иных операций с точки зрения банковских директив «Базеля». Однако тем, кто лучше понимает межпродуктовые и междисциплинарные взаимосвязи, будет проще постигать новые требования регуляторов.

Со времени первого издания книги прошло пять лет. За это время мир в целом и банковское дело претерпели серьезные изменения. Мир охватила четвертая индустриальная революция и в том, что касается банков, — ее практическое приложение — диджитализация.

Банковский сектор был преобразован за счет регуляций капитала и ликвидности. Если первые изменения происходят стихийно, вторые — планомерно под воздействием Базельского института (BIS) и страновых регуляторов — центральных банков стран.

Целью регуляторов всегда является создание стабильной банковской среды. Содержательная часть этой цели резко изменилась после Великой Рецессии. Она учитывает уроки, касающиеся и частного сектора, и регуляторов. Кроме того, она учитывает новые технологические

--">